投资比特币等虚拟货币 ，如何防范刑事法律风险？

从虚拟货币到加密资产，刑事法律风险知多少？

作者：李景律师，北京市盈科（河源）律师事务所高级合伙人、监事会主任、刑事法律部主任、涉外法律部主任

题记：

“币圈一天、人间一年。”

—香港证监会投资产品部执行董事蔡凤仪近日提醒投资者，要充分考虑风险承受能力后再投资虚拟货币，以及现货虚拟货币ETF（Exchange Traded Funds交易型开放式指数基金）。

一．从“虚拟货币”到“加密资产”，事关中国金融稳定

2023年12月底，中国人民银行发布 《 中国金融稳定报告2023 》 ， 文章没有使用传统的“虚拟货币”的提法 ，而是 罕见地大篇幅分析 “ 加密资产 ”的 监管现状 ，并且 提出与美国证监会（SEC）类似的监管原则 ， 即 “ 相同业务 、 相同风险 、 相同监管 ”， 反映出市场聚焦中国USDT非法买卖外汇判例的关键原因。

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央行报告指出：加密资产具有金融和数字技术双重风险，是指主要依赖于密码学、分布式账本或类似技术开发运营的私营部门数字资产，创造了新的资产形态和业务模式。加密资产不由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，同时并未受到与其业务实质相适应的监管，因而表现出金融和数字技术双重风险。

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5月第一天，比特币突然“崩”上热搜

北京时间2024年5月1日下午，继4月30日虚拟货币市场遭遇重挫后，比特币再度闪崩。15时起，短短十多分钟内，币价接连跌破58000美元和57000美元两道整数关口。与此同时，虚拟货币市场其他币种均“一泻千里”。以太坊24小时下跌超6%，币安币跌超7%，狗狗币跌幅达11.3%，比特币日内跌超8%，一度跌至57000美元下方。市场普遍认为，美国比特币现货ETF资金流入放缓、减半事件后投资者的获利了结，是比特币近期走势低迷的主要原因。

2022年以来，TerraUSD稳定币崩盘、加密资产交易平台FTX倒闭等一系列风险事件，导致市场大幅动荡，进一步凸显其价格波动大、投机属性强、治理机制不完善等问题，对金融体系稳定产生外溢影响。

二．“前华人首富”—币安创始人赵长鹏因反洗钱罪被判监禁

据美国“商业内幕”网站和英国《每日电讯报》报道，2024年4月30日，全球最大加密货币交易所币安的创始人赵长鹏因违反反洗钱法在美国被判处4个月监禁，其下属公司缴纳43.2亿美元的罚款。据悉，赵长鹏将是美国乃至全球史上最有钱的囚犯。

此前，赵长鹏因涉嫌违反反洗钱法在美国被捕，检方提交给法庭的文件显示，赵长鹏所涉罪行应在监狱服刑36个月。

2023年11月，赵长鹏在美国被捕并承认了违反洗钱法的罪名，除了金融方面的指控外，美国当地检察官还强调，币安未能报告哈马斯、“基地”组织和“伊斯兰国”极端组织在其平台进行了超过10万笔可疑交易，要求法庭从重判决赵长鹏。

三．倒卖USDT虚拟货币赚差价，涉嫌非法经营罪

2023年12月，广东省高级人民法院发布案例，被告人陈某用现金以低于平台价格，收购币圈散户USDT美元稳定币，再按美元当天汇率转卖，赚取中间差价并从中获利，此举如同变相买卖外汇，这将冲击人民币与国家外汇储备。

根据《最高人民法院、最高人民检察院关于办理非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇刑事案件适用法律若干问题的解释》第二条的规定，实施倒卖外汇或者变相买卖外汇等非法买卖外汇行为，扰乱金融市场秩序，情节严重的，依照刑法第二百二十五条第四项的规定，以非法经营罪定罪处罚，最高将判处5年以上有期徒刑。

稳定币是加密行业重要的基础设施之一，它通过锚定某个现实国家的法定货币来实现币值的稳定，普通用户将其作为重要的储值与支付手段，Web3机构则将其作为营运工具，丰富的需求创造了蓬勃的稳定币市场。

然而随着加密生态在过去若干年的快速发展，稳定币也越来越多地被用于各类风险活动，为网络赌博、网络黑灰产、洗钱等活动提供了更为隐蔽与便捷的价值转移方式。

四．利用“虚拟货币”诈骗传销，涉嫌组织、领导传销活动罪

2019年12月3日，最高人民检察院发布7起“弘扬宪法精神　落实宪法规定”典型案例之《卢某某、成某某等人利用“虚拟货币”组织、领导传销活动案》。

【要旨】检察机关识破一些不法分子以“区块链”“虚拟货币”“消费投资”“慈善互助”等新名词、新概念为噱头，以高额回报为诱饵进行的诈骗传销犯罪，依法打击侵害人民群众财产权益的行为。

【基本案情】2015年9月，卢某某、成某某等人看到“虚拟货币”等概念火爆，设立某科技有限公司，共同商议设立GGP共赢积分奖金制度，以投资购买产品的名义发展会员，并按照投资金额的多少确定会员级别，设普卡、银卡、金卡、钻卡四种，以投资额5：1的比例释放相应的GGP积分，可以在BTC100网站上交易变现。同时，为了发展更多下线，公司设置推荐奖、互助奖、管理奖、评级奖，并按照会员级别、管理级别给予会员不同比例的奖金。经查，该传销网络共计30个层级，涉及会员账号1万余个，涉案金额共计人民币3.2亿余元。

【案件办理情况】检察机关以卢某某、成某某等11人涉嫌组织、领导传销活动罪向法院提起公诉。2019年9月，法院对本案作出判决，判处卢某某、成某某等11名被告人两至五年不等有期徒刑，并处罚金。

【典型意义】传销活动直接或间接以发展人员的数量作为计酬或者返利依据，引诱、胁迫参加者继续发展他人参加，骗取财物，扰乱经济社会秩序，损害人民群众的合法权益。一些不法分子以“区块链”“虚拟货币”“消费投资”“慈善互助”等新名词、新概念为噱头，以高额回报为诱饵，通过各种宣传培训吸引老百姓参与其中。这些纷繁复杂的犯罪手段，特别是以“金融创新”等名义开展的各类金融投资业务，迷惑性强、难以识别，群众容易上当受骗，造成经济损失，严重扰乱社会经济秩序。检察机关通过严厉打击这类以新概念为噱头的传销、诈骗、非法集资犯罪，彰显法律的威严，切实维护人民群众的财产，维护良好的社会经济秩序。

2018年8月24日，银保监会、中央网信办、公安部、人民银行、市场监管总局发布《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》指出，不法分子打着“金融创新”“区块链”的旗号，通过发行所谓“虚拟货币”“虚拟资产”“数字资产”等方式吸收资金、炒作区块链概念，还以ICO、IFO、IEO等花样翻新的名目发行代币，或打着共享经济的旗号以IMO方式进行虚拟货币炒作，具有非法集资、传销、诈骗等违法行为特征。

五．穿透式监管，跨境赌博、帮信犯罪无处遁形

“警官，我报案，请你们救救我，我在手机上赌博输得家都要散了……”

2021年7月28日，湖北省沙洋县公安局纪山派出所接到了居民熊某的报案信息。一个跨境网络赌博的大案，就此揭开冰山一角。审讯中，民警发现，参赌人员交易全部用一种虚拟货币结算。专案组顺藤摸瓜、循线追踪，成功锁定多个涉案虚拟货币账户。专案组及时处置，将相关涉案虚拟货币账户冻结，避免了账户中价值人民币10亿余元的涉案虚拟货币流入嫌疑人团伙手中，2022年10月，沙洋县人民法院作出判决，对部分冻结的虚拟货币依法没收，该案成为全国首例经法院判决没收的“虚拟货币第一案”。

2021年9月24日，央行、网信办、最高人民法院、最高人民检察院、工业和信息化部、公安部、市场监管总局、银保监会、证监会和外汇局共同发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》银发〔2021〕237号：“严厉打击涉虚拟货币犯罪活动。公安部部署全国公安机关继续深入开展‘打击洗钱犯罪专项行动’‘打击跨境赌博专项行动’‘断卡行动’，依法严厉打击虚拟货币相关业务活动中的非法经营、金融诈骗等犯罪活动，利用虚拟货币实施的洗钱、赌博等犯罪活动和以虚拟货币为噱头的非法集资、传销等犯罪活动。”虚拟资产的匿名性和难以追回特征导致反洗钱、反恐怖融资风险等。

李景律师办案后记：

虚拟货币或者虚拟资产是一种特定的虚拟商品，不应且不能作为货币在市场上流通使用。

虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动（包括开展法定货币与虚拟货币兑换业务、虚拟货币之间的兑换业务、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等虚拟货币相关业务活动）。任何法人、非法人组织和自然人投资虚拟货币及相关衍生品，违背公序良俗的，相关民事法律行为无效，由此引发损失由其自行承担；涉嫌破坏金融秩序、危害金融安全的，由相关部门依法查处。对于发现使用比特币进行诈骗、赌博、洗钱等犯罪活动线索的，应及时向公安机关报案。

附案例：《广东高院发布判例：利用虚拟货币变相买卖外汇，构成非法经营罪》（点击下方蓝字或图片即可跳转至原文）

梅州法院一案例入选省法院“裁判者说”

2023-12-20 来源 | 广东省高级人民法院

李景律师个人简介

李景律师，男，中共党员，法学本科、工商管理硕士研究生，现任北京市盈科（河源）律师事务所高级合伙人、监事会主任、刑事法律部主任、涉外法律部主任。

法律服务热线：13923688772（微信同号）；

·主要社会职务：

第十二届广东省律师协会青年律师工作委员会委员；

第十二届广东省律师协会合规与风控法律专业委员会委员；

第六届广东省河源市律师协会副会长；

广东省法律援助局“法律援助案件质量评估专家”；

广东省涉外律师新锐人才；

河源市人民检察院“人民监督员”；

河源市人民政府“立法咨询专家”；

河源市民营企业法律服务团副团长；

河源市涉外律师人才。

·主要工作经历：

2002年7月-2011年4月，任广东省某国家高新技术企业的出口部经理、董事，持有海关总署“报关员”证书，熟悉制造业、建筑业、商贸物流业等行业的国际贸易和投融资实务，以及生产经营的全流程法律风险防范和企业合规管理。

2011年5月-2023年10月，任广东正显律师事务所实习律师、专职律师、副主任；

2023年11月至今，任北京市盈科（河源）律师事务所高级合伙人、监事会主任、刑事法律部主任、涉外法律部主任；

工作语言：普通话、英语。

擅长领域：近十年来，专注于重大、复杂的刑事犯罪辩护，以及企业法律顾问、企业合规管理、股权激励和投融资、国际贸易、保险合同等法律服务领域。

先后担任多家公司企业、商会协会的常年法律顾问，为多宗民事诉讼的当事人挽回了巨额经济损失，并为几十位犯罪嫌疑人、被告人取得取保候审、不逮捕、不起诉、减轻处罚、缓刑、驳回起诉等无罪、罪轻的理想结果，达到了良好的法律效果和社会效果。

2017年，入选中国人民大学律师学院商事犯罪（深圳）研究中心“人才储备库”；

2018年，入选广东省法律援助局“刑事法律援助律师库名录”；

2019年，入选广东省律师协会“广东省刑事辩护律师库（第一批）”；

2023年，入选广东省律师协会“广东省涉外律师新锐人才库（第五批）”；

·主要荣誉：

2013年，全省法律援助“优秀服务标兵”（广东省司法厅）；

2016年，河源市青年律师演讲比赛一等奖（河源市律师协会）；

2017年，广东省青年律师演讲比赛之“走进河源”一等奖（广东省律师协会）；

2019年，2018-2019年度广东省律师行业“参与服务民企优秀党员”（广东省律师行业党委）；

2020年，2014-2019年度“十佳典型刑事案例”（河源市律师协会）；

2021年，2020年度“五大民商事典型案例”（河源市律师协会）；

2021年，2020年度“优秀委员”（河源市律师协会）；

2022年，2018-2022年度河源市优秀律师（河源市律师协会）；

2023年，全国律师行业优秀党员（全国律师行业党委）；

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